比特币交易策略解析：名人预测、经典模型全数失准，只剩这四个指标

原标题：“AI将我那套高精度的比特币交易策略浓缩成适合所有人的版本”
原文作者：JiaYi，GeekCartel创始人

由于我并非交易员，在制定我的比特币交易策略时，我必须明确一点：究竟哪些数据能够真正预测比特币的价格走势，而哪些数据只会给预测带来干扰。

我们先从结论说起：完成工作后，我对该系统进行了为期一周的测试。在每个关键信号点，它都会提前为我指明方向。

以下是完整的逻辑。

1.研究背景：我梳理了所有“预测比特币”的方法

我不是专业交易员。所以，与其直接跳到指标部分，我先做了一件蠢事——

我梳理了市场上所有2017年至2025年的比特币预测方法。

它们分为三类：

第1类：名人观点。VanEck预测到2025年将达到18万美元。没打中。Bitwise预测为20万美元。没打中。汤姆·李、亚瑟·海耶斯、诺沃格拉茨、凯茜·伍德——过去8年间几乎所有主要的行情预测都存在系统性的看涨偏差，平均偏差幅度超过50%。

第2类：分析方法。库存-流量模型（PlanB版本）、对数增长曲线、周期理论、威科夫方法、艾略特波浪理论……这些模型各自都有其“历史准确性”，但当测试范围延伸至2024年之后时，几乎全都失效了。

第3类：链上信号。MVRV Z-Score、SOPR、NUPL、Puell Multiple、Hash Ribbon、储备风险……我对这一类别的研究最为深入，因为它关注的不是“预测”，而是“状态描述”。

在浏览完这三个类别后，我开始进行筛选。

2.筛选与分析：数据越多并不意味着精度越高，往往意味着噪声越多

筛选之后，我发现了一个出人意料的情况：

当海量数据指向不同方向时，你的判断力反而会变差。

经过分析，我将它们分为两类——

不可靠类别（丢弃）

名人预测。激励机制决定了他们必须发表大胆的言论。只要说出“50万美元”这个数字，就能让他们登上头条、收获粉丝，并被反复提及。说“8万美元横盘”根本没人理睬。当他们犯错时，没人质疑他们；但如果他们说对了，就会永远被奉为“大师”。这种结构不会改变，因此预测永远无法准确。

存量-流量模型及类似的纯理论模型。2021年之前非常准确，2022年之后则完全失准。为什么？因为该模型的假设是“价格由供给曲线决定”，但在ETF介入后，价格是由资本流动决定的，而非供给。模型本身并没有错；只是它所描述的世界已经发生了变化。

单一情绪指标（纯粹的恐惧与贪婪）。从历史经验来看，当“恐惧与贪婪”指数长期维持在20以下时，有时这标志着市场见底，有时则预示着该指数将“暴跌至-30”。如果单独使用，会出现过多的信号误报。

可靠类别（保留）

MVRV Z分值。衡量当前市场数值与所有持有人平均成本之间的偏差。历史上，每当该指标进入绿色区域时，都具有较高的计算精度，能够准确预示±2周内的底部——这一预测在2018年、2020年三月和2022年均成功三次。但请注意：2024年后，其预测顶部的能力失效了（7.3万美元的信号曾提示市场过热，但比特币随后涨至12.6万美元），因为ETF交易发生在链下，它无法观察到机构持仓在市场中的占比。因此，只需保留预测底部的能力。

SOPR 28日均线。衡量有多少正在流通的比特币是以亏损价格卖出的。持续低于1.0 = 持有人正在抛售 = 接近底部。从历史来看，该指标在预测市场底部方面一直表现得非常准确。

ETF 净资金流。2024年后新增的一项核心指标。必须从这里观察机构投资者的边际行为，因为链上数据无法做到这一点。连续5天以上净流入超过10亿美元 = 机构在买入；连续5天以上净流出 = 机构在提现。

宏观流动性。美联储政策走向 + M2增速。在宽松周期中多头持有，在紧缩周期中减小风险敞口。不做短期规划，只确定总体方向。

《恐惧与贪婪》作为补充读物。不单独使用，仅在与其他信号产生共振时才进行加权。

过滤后，我们得到了四个维度。再加一个就多余了。

3.战略制定：四维共振，只有当三个或更多维度指向同一方向时才采取行动

在厘清“采用哪些标准以及原因”之后，我将其转化为一套交易策略。

Core Logic：不要追逐目标价格，只需评估走势和持仓。

底部评估：MVRV进入绿色区域 + SOPR跌破1.0 → 链上持币者投降，这是历史概率极高的买入区域。

综合评价：链上指标过热 + ETF连续资金流出 → 机构撤离，减持持仓。

宏观背景：美联储政策走向 → 宽松期间增加风险敞口，收紧期间减小风险敞口。

情绪补充：恐惧与贪婪 < 20 → 极度恐惧，附加权重。

仅凭单一信号尚不足以采取行动。只有当三个或更多指标指向同一方向时，才构成真正的入场依据。

然后，我将其改造成了一个自动监控系统：

· 每日自动获取比特币价格、贪婪与恐惧指数、链上数据及ETF资金流向

· 若信号未被触发，则不发送推送通知

· 触发时，我会收到 Telegram 的直接通知

· 不是每日报告，不是无用信息。仅在发生真正值得关注的事情时才会发出提醒

《Current Signal》（2026年四月15日）

该系统当前显示的我的数据：

比特币 $71,631。恐惧与贪婪指数 = 12，处于历史极端的恐惧水平。MVRV Z-Score 处于绿色买入区。SOPR 低于 1.0，表明持有人正在亏损卖出。

链上三重汇合已全部确认。

唯一的反向信号：近期ETF资金流入相对疲软，机构投资者尚未明确开始建仓。

从历史数据来看，链上“三重汇合”（极度恐慌 + MVRV 处于绿色区域 + SOPR < 1）仅出现过三次：分别是2018年底的底部、2020年三月以及2022年的底部。此后，在接下来的12个月里，回报率超过了100%。

这并不是在预测比特币会涨到多高。这是对当前市场状况的客观描述。

根据我的研究，我最大的收获是：

预测是别人的观点；框架则是你自己的判断工具。

如果你的预测错了，你就一无所有。如果你的框架有问题，至少你知道问题出在哪里，可以进行迭代改进。

您可以根据个人偏好进行设置，例如杠杆倍数和交易周期等。这样一来，AI 提供的信号就能根据您的运营特点量身定制。

免责声明：以上内容基于历史规律，不构成投资建议。

原文链接