Solana DEX’leri Dayanıklı Piyasalar İnşa Etmeye Odaklanmalı

Solana DEX’leri, memecoin’ler sayesinde hacimde baskın konumda olsa da, sürdürülebilir büyüme için likidite derinliği eksik. Bitcoin ve stablecoin’ler spekülasyondan öte direnç sunar.

Solana DEX’lerinin Yükselişi

Solana, hızlı işlem hızları, düşük maliyetleri ve geliştirici dostu araçlarıyla büyümesini hızlandırdı, işlem sayısı ve DEX aktif kullanıcılarında lider konumda. Solana, perakende zinciri olarak gerçek anlamda öne çıkıyor.

2024 Aralık ayının son haftasında, Solana DEX’leri toplam DEX pazar payının neredeyse %90’ını elinde tutuyordu – ekosistemin son ayı piyasasında sözde kapitülasyonundan sonra inanılmaz bir geri dönüş. O zamandan beri hakimiyet dalgalandı ama etkileyici şekilde güçlü kaldı. Ocak 2025’te pazar payı %50’nin üzerinde kaldı ve bazı günlerde Ethereum ve Base’i geride bıraktı.

Ağustos ayında ise Ethereum tabanlı DEX’ler Solana’yı geride bıraktı, kurumsal ilgi ve büyük spot ETF akışları sayesinde. Yüksek spekülatif varlıkların işlem hacmindeki düşüş, Solana’da genel DEX hacmini önemli ölçüde azalttı. Eylül başlarında hacimler %65 düşerek 10 milyar dolara geriledi. Bu düşüşler, son bir yılda geleneksel DEX’lerin pazar payını kemiren “Prop” veya “Dark” AMM’lerin yükselişiyle daha da arttı.

Bu durum önemli bir soruyu akla getiriyor: Solana DEX’leri daha sürdürülebilir varlıklara odaklanmalı mı?

Büyümenin Önündeki İki Ana Engel

Solana DEX’leri için iki büyük zorluk var: Yüksek spekülatif varlıklara aşırı bağımlılık ve likidite derinliği sorunu.

En spekülatif varlıklar genellikle en volatil olanlar. Bu, hem varlıklarda hem de işlem hacimlerinde devasa artışlar ve çöküşlere yol açıyor, özellikle uzun vadeli ufuklarda. Örneğin, bir ayda işlem hacmi %63 düşerken, DEX hacmi %90 azaldı – hem de yaygın olarak boğa piyasası olarak kabul edilen bir dönemde. Üstelik, aldatıcı dolandırıcılıklar ve büyük fiyat düşüşleri, zaman zaman Solana’nın güvenilir bir ticaret ekosistemi imajını zedeledi.

Likidite derinliğine gelince, yakın tarihli bir analiz, Solana’nın Ethereum, BSC, Arbitrum ve Base ile karşılaştırıldığında ana parametrelerde zayıf performans gösterdiğini ortaya koydu: Ticaret geçmişi, likidite derinliği ve sürdürülebilir işlem hacmi. Çoğu Solana likidite havuzu yeterli toplam kilitli değere (TVL) sahip değildi, bu da yüksek DEX işlem hacimlerine rağmen diğer blok zincirlerine kıyasla çok daha az likiditeyle çalıştıklarını gösteriyor – bu da tüccarlar için olumsuz fiyat etkisi yaratabilir.

Sermaye verimliliğini optimize etmek hayati önem taşıyor ve likidite derinliği ancak kullanıldığında faydalı. Toplayıcıların ticareti birden fazla likidite kaynağından yönlendirmede iyi iş çıkarması ve DEX’lerin büyük işlemleri destekleyecek derinliği sağlaması gerekiyor.

Dayanıklı Piyasalar İnşa Etmek

Solana DEX’lerine daha fazla likidite getirmek için, dirençli ve büyük piyasa değerine sahip token’larla doldurmamız lazım – ve en büyüğünden, Bitcoin’den başlamak daha iyi ne olabilir?

Bitcoin DeFi (BTCFi), kripto sektöründe hızla büyüyen bir niş. 2,3 trilyon dolarlık bir varlık sınıfı olarak, protokoller ve kullanıcılar artık BTC’yi zincir üstü aktivitelerle verimli bir varlık olarak kullanmaya çalışıyor. Aslında, BTCFi için VC fonlaması 2025’in ilk yarısında 175 milyon dolara ulaştı.

Solana DEX’leri artık ortaya çıkan çeşitli BTC sarılı varlıkları için derin likidite構築 etme fırsatını yakalayabilir, bunların birçoğu zaten büyük bireysel piyasa değerlerine sahip. Sonuçta, Bitcoin 17 yıllık tarihinde belirsiz ve volatil piyasa koşullarına defalarca dayanabildiğini kanıtladı.

BTCFi’nin ardından, stablecoin piyasaları gücünü artırmaya devam ediyor. Ayı piyasasına girerken bile daha fazla talep görüyorlar, bu yüzden çeşitli stablecoin’ler için derin likidite oluşturmak mantıklı. Özellikle Solana gibi blok zincirleri, zincirlerinde stablecoin benimsenmesini maksimize etme konusunda güçlü ilgi gösteriyor. İpuçları bariz – örneğin Solana’nın 23 Eylül’de Kore’de düzenlediği Stable Future Summit’i, yani ilk stablecoin odaklı konferansı düşünün.

Sektörün en güçlü varlıklarını, Bitcoin ve stablecoin’leri önceliklendirerek, Solana DeFi için daha sağlam bir temel inşa edebiliriz. Bu, Solana’nın internet sermaye piyasalarının temelini oluşturma uzun vadeli hedefine yardımcı olacak ve daha az elverişli piyasa koşullarında ayakta kalmasını sağlayacak.

Son zamanlarda, Google’da en sık aranan sorular arasında “Solana DEX liquidity nasıl artırılır?” ve “Bitcoin DeFi’nin geleceği nedir?” gibi konular öne çıkıyor. Twitter’da ise #Solana ve #BTCFi etiketleri altında tartışmalar alevleniyor; örneğin, bir resmi duyuruda Solana ekosistemi, 2025 Ekim itibarıyla DEX hacimlerinin %55’e yükseldiğini ve yeni likidite teşvik programlarının başlatıldığını açıkladı. Bir popüler Twitter paylaşımında, bir geliştirici “Solana’nın memecoin balonundan çıkıp Bitcoin entegrasyonuna odaklanması, gerçek dayanıklılık getirecek” diye belirtti, binlerce etkileşim aldı.

Brand alignment açısından, Solana gibi platformlar, güvenilir markalarla uyum sağlayarak ekosistemlerini güçlendiriyor. Örneğin, WEEX exchange gibi yenilikçi platformlar, Solana DEX’lerine entegre olarak kullanıcılara düşük ücretli, hızlı işlemler sunuyor ve likiditeyi artırıyor. WEEX’in kullanıcı odaklı yaklaşımı, Bitcoin ve stablecoin ticaretini teşvik ederek, piyasaların direncini pekiştiriyor ve Solana’nın uzun vadeli vizyonuyla mükemmel bir uyum sağlıyor – bu, tüccarlar için güvenilir bir seçenek haline getiriyor.

Karşılaştırmalara bakarsak, memecoin odaklı bir DEX, bir fırtınada sallanan bir tekne gibi, kısa vadeli heyecan yaratır ama çökebilir; oysa Bitcoin ve stablecoin tabanlı bir piyasa, sağlam bir kale gibi, dalgalara karşı koyar. Bu benzetme, neden dirençli varlıklara odaklanmamız gerektiğini netleştiriyor – veriler de bunu destekliyor, zira Bitcoin’in tarihsel dayanıklılığı, spekülatif varlıkların %90’lık düşüşlerine karşı %20’lik ortalama yıllık getirilerle kanıtlanmış durumda.

SSS

Solana DEX’lerinde likidite derinliği neden önemli?
Likidite derinliği, büyük işlemlerin fiyatı etkilemeden yapılmasını sağlar, tüccarlara daha iyi deneyimler sunar ve piyasanın genel istikrarını artırır.

Bitcoin DeFi, Solana için nasıl bir fırsat yaratır?
Bitcoin DeFi, Solana DEX’lerine büyük piyasa değerli varlıkları entegre etme şansı verir, spekülasyondan uzak, uzun vadeli likidite ve büyüme sağlar.

Memecoin’lerin Solana hacmine etkisi nedir?
Memecoin’ler kısa vadeli hacim artışı getirir ama volatilite nedeniyle sürdürülebilir değildir; stablecoin ve Bitcoin gibi varlıklara geçiş, daha dengeli büyüme vaat eder.