Cathie Wood'un Konuşmaları: 2026 Büyük Fikirler Üzerine Sekiz İçgörü

Orijinal Başlık: Büyük Fikirler 2026: Yapay Zeka, Bitcoin, Nükleer, Robotik

Orijinal Yazar: Peter H. Diamandis, XPRIZE Vakfı'nın Kurucusu

Orijinal Çeviri: DeepTech TechFlow

Giriş: Bu makale, deneyimli yatırımcı Peter Diamandis tarafından yazılmıştır ve ARK Invest'in kurucusu Cathie Wood (Wood Kız Kardeş) ile "2026 Büyük Fikirler" raporu üzerine derinlemesine bir konuşmayı özetlemektedir. Makalelerin özü, yapay zeka, robotik, enerji depolama, blok zinciri ve çoklu omik dizilemenin eşi benzeri görülmemiş bir üssel birleşimden geçtiği 125 yılda bir olan bir teknolojik dönüm noktasında olduğumuzu vurgulamaktadır.

Yazar, sadece 1.5 milyon dolarlık Bitcoin boğa senaryosunu tekrarlamakla kalmadı, aynı zamanda uzaydaki veri merkezleri, nükleer enerji canlanması ve otonom sürüşün otomotiv endüstrisini nasıl tamamen altüst edeceği gibi konulara da daldı. Web3 yatırımcıları ve teknoloji girişimcileri için, bu önümüzdeki beş yıl için sermaye ve eylem konumlandırma rehberidir.

Tam Metin Aşağıda:

ARK Invest'in Kurucusu ve CEO'su Cathie Wood ile "2026 Büyük Fikirler" raporuna derinlemesine dalarak muhteşem bir WTF podcast bölümü tamamladım.

Bu gerçekten dikkat edilmesi gereken bir konuşma. Davos'ta duyduğunuz kaygılı sohbetler değil, geleneksel medyayı saran kıyamet karamsarlığı değil. Bu, Dünya'daki en zeki sermaye tahsisçilerinin gerçek para, gerçek modeller ve sağlam inançlarla bahis oynadığı yön.

Eğer Mary Meeker'ın efsanevi "İnternet Trendleri Raporu"nu hatırlıyorsanız, bu rapor bir nesil teknoloji yatırımcısının "Kutsal Kitabı" haline gelmişti, Cathie'nin "Büyük Fikirler" slaytları da bu rolü üstlendi. Ama bir anahtar farkla: Meeker olan bitene bakarken, Cathie Wright Yasası'nı kullanarak önümüzdeki beş yılı tahmin ediyor.

Bu cesaret ister. Ve sürekli olarak şaşırtıcı bir doğruluk gösterdi.

Konuşmamızdan en önemli sekiz içgörüyü özetleyeyim.

「Not: Cathie, benim kurduğum Abundance Summit'in bir öğretim üyesiydi ve onun gibi liderler, ana akım farkındalıktan yıllar önce derin içgörüler paylaşıyorlar.」

1. %7'lik Küresel GSYİH Büyümesinin "Dönüm Noktası"

Bu, sizi gece uykusuz bırakacak bir rakam—tabii ki, olumlu bir şekilde.

ARK, 2030 yılına kadar küresel reel GSYİH büyümesinin %7'ye ulaşmasını bekliyor. Bu, son 125 yıldır gördüğümüz durağan %3'ün iki katından fazla. Cathie, bu rakamın bile temkinli olduğunu düşünüyor.

Tarihsel olarak: 1500'den 1900'e kadar, küresel GSYİH büyüme oranı yaklaşık %0.6 idi. Sonra demiryolları, telefonlar, elektrik ve içten yanmalı motor geldi ve büyüme oranını bir buçuk yüzyıl boyunca beş kat artırarak %3'e ulaştı.

Şimdi, beş birleşen platformumuz var: Robotik, Enerji Depolama, Yapay Zeka, Blok Zinciri ve Multiomic Dizileme. Her bir platform kendi başına üstel. Bir araya geldiklerinde, makine hızında tamamen yeni endüstriler yaratıyorlar.

Geçenlerde Elon'a "Moonshots" programında bu konudaki düşüncelerini sorduğumda, görüşü daha da radikaldi: GSYİH'nın iki yılda 5 kat büyümesi ve on yılda üç haneli büyüme sağlaması.

Davos şüphecileri - inanmayanların %80'i - hala 125 yıllık lineer deneyime bağlı. Geçmiş hakkında haklılar, ancak gelecekle ilgili yargıları felaket bir hata olacak.

2. Veri Merkezleri Yörüngeye Taşınıyor

Altı ay önce, kimse uzay veri merkezlerinden bahsetmiyordu. Şimdi, herkes bahsediyor.

İşte mesele: Elon, SpaceX ve xAI'yi sadece roketler veya sohbet botları için değil, birleştirmeyi planlıyor. Amaç, 21. yüzyıl bilgisayar altyapısını en uygun yerde - yörüngede, güneş panellerinin Dünya'dakinden altı kat daha verimli olduğu yerde - inşa etmek.

Yeniden kullanılabilir roketler için maliyet eğrisi düşüyor. Wright Yasası her zamanki gibi işliyor: üretimde her iki katına çıkışta maliyet sabit bir yüzde ile azalıyor. Endüstriyel robotik alanında, maliyetler her iki katına çıkışta %50 düşüyor.

Ancak, Dave'in çoğu analistin gözden kaçırdığı önemli bir faktörü vurguladı: temel kısıtlama artık roket fırlatmaları değil, daha çok çiplerde kullanılan kum, enerji kaynağı ve GPU değer zincirindeki kâr yapısı. TSMC %50 alıyor, NVIDIA %80 alıyor. Elon, bunların hepsini atlamak için kendi çip fabrikasını kurmayı sessizce planlıyor.

Çöken fırlatma maliyetlerini, dikey entegre çip üretimini ve sınırsız güneş enerjisini birleştirdiğinizde, kavraması zor bir bilgisayar avantajı elde edersiniz.

Bu birleşim devasa: Roket + AI + Enerji + Üretim. İzolasyonda düşünmeyi bıraktığınızda ve sistemler içinde düşünmeye başladığınızda olan budur.

III. Kognisyonun Eşya Haline Gelmesi

Bu, "Büyük Fikirler" raporundaki en önemli grafiktir.

Geçen yıl, çıkarım maliyeti %99 düştü. Yazılım maliyetleri %91 azaldı: milyon Token başına 3.50 $'dan 0.32 $'a.

Bunu düşünün: zeka maliyetindeki çöküş, insanlık tarihindeki herhangi bir teknolojiyi geride bıraktı.

AI ajanının görev güvenilirliği 2025 yılına kadar beş kat arttı, güvenilir otonom çalışma süresi 6 dakikadan 31 dakikaya çıktı. Mükemmel olmasa da... %80 başarı oranı, eğer bir insan çalışan olsaydı, çoktan işten çıkarmış olurdunuz demektir. Ama en dik eğrinin içindeyiz.

İşte burada Jevons'un Paradoksu devreye giriyor: bir şeyin fiyatı düştüğünde, talebi patlar. Azalan AI kullanımı yönünde bir geleceğe gitmiyoruz, aksine "o kadar ucuz ki ölçümsüz" zekanın bir çağına doğru ilerliyoruz.

Herkes soruyor: fiyatlar sıfıra doğru eğilim gösterirken, OpenAI, Anthropic ve elit laboratuvarlar gelirlerini sürdürebilir mi?

Cathie'nin tüketici analistleri zaten çatlakları gördü. OpenAI, Facebook'un üç katı olan 60 $ CPM reklamları planlıyor - oysa Gemini, Google'ın nakit sübvansiyesinden yararlanarak inşa edebiliyor, böylece sabit kalıyor ve pazar payı kazanıyor.

Yarış başladı ve daha yeni başladı.

IV. ABD-Çin AI Soğuk Savaşı

Çin, açık kaynak AI alanında liderliği ele geçirdi. Ve bu, onları "zorladığımız" bir şey.

İşte durum: Fikri mülkiyet sorunları nedeniyle, bir ABD şirketi Çin'e yazılım satmayı durdurdu. Sonuç olarak, Çin kendi sistemini kurdu ve her şeyi açık kaynak yaptı. DeepSeek, Qwen (Binlerce Anlamı Olan Sorular)... Bu modeller artık en iyi ABD kapalı kaynak laboratuvarlarıyla rekabet edebiliyor.

DeepSeek sürekli bir hatırlatmadır. Sam Altman ve Huang Renxun, akıllı algoritmasını kabul ediyor - ABD laboratuvarlarına bu içgörüleri kendi modellerine damıtma fırsatı sunuyor.

Ama burada daha derin bir dinamik var: Anthropic ve OpenAI içinde, gerçekten temel algoritma araştırmasıyla ilgilenen insan sayısı son derece az. Tüm araştırmaları kapalı kapılar ardında kilitlediğinizde, fikir akışını engellersiniz. Çin'de 1.4 milyar insan sürekli açık kaynak alanında deneyler yaparken, yenilik hızı daha hızlı olacak, bu yeniliklerin bazıları riskler taşısa bile.

Bu arada, Çin, Başkan Xi'nin "yeni üretken güçler" dediği alana GSYİH'sinin %40'ını yatırıyor. Aynı anda 28 büyük nükleer reaktör inşa ediyorlar, oysa ABD hiç inşa etmedi. Biyoteknolojideki klinik denemeleri de Batı'yı geride bırakıyor.

Bu korkuyla ilgili değil, rekabetle ilgili. Rekabet her iki tarafı da daha iyi hale getirir.

İyi haber? Açık kaynak her iki yönde akar. Çin'in inşa ettiklerini kullanabiliriz; bizim inşa ettiklerimizi de kullanabilirler. Kazanan uygulama katmanında belirlenecek ve TikTok hariç tüm alanlarda Silikon Vadisi hala uygulama katmanında hakim.

5. Bitcoin için Bir Sonraki Büyük Boğa Koşusu

Cathie'nin Boğa Koşusu Tahmini: 2030 yılına kadar, her Bitcoin 1.5 milyon dolara ulaşacak.

Argüman şu şekilde devam ediyor: Altın, son bir yılda olağanüstü bir performans sergiledi, son 24 ayda iki katına çıktı. Tarih, altının genellikle Bitcoin'i öne çıkardığını gösteriyor. Nesiller arası servet transferinin hızlanmasıyla, genç nesil fiziksel altın külçeleri yerine "dijital altın" ayırmayı seçecek.

10 Ekim'deki flash çöküş, Binance'ın yazılım hatasından kaynaklanarak 28 milyar dolarlık kaldıraçlı pozisyonu silip süpürdü. Bu deleveraging çoğunlukla tamamlandı ve pist temiz.

Ama daha derin bir içgörü, karşıt değer kaybı ile ilgilidir. Çoğu insan Bitcoin'i enflasyona karşı bir koruma olarak anlıyor: matematiksel olarak 21 milyon madeni parayla sınırlı, yıllık büyüme oranı sadece %0.8. Ama deflasyona karşı bir koruma ne olacak?

2008-2009'a geri düşün. Felaket deflasyonu, varlık fiyatı çöküşleri, her yerde karşı taraf riskleri. Böyle bir senaryoda, Bitcoin'in değer önerisi aşırı para basımını önlemekle değil, sistemik bir finansal çöküşü önlemekle ilgilidir. Hiçbir karşı taraf riski yok, el konulamaz, sansürlenemez.

Gelişen pazarların serveti arttıkça, insanlar sadece geçimden tasarrufa geçiyor, giderek Bitcoin'e yöneliyorlar. El Salvador sadece bir başlangıç, son değil.

VI. Nükleer Enerji Yeniden Doğuşu Burada

Eğer 1970'lerden bugüne kadar nükleer enerji için Wright Yasası'nı takip ettiysek, ABD elektrik maliyetleri şu anki seviyelerinden %40 daha düşük olacaktı.

Bunu düşünün: %40.

Ne oldu? Üç Mil Adası olayından sonra, ABD ve Japonya nükleer enerjiyi aşırı düzenlemeye başladı. Öğrenme eğrisinde sürekli olarak azalan inşaat maliyetleri aniden tersine döndü ve artmaya başladı. Nükleer endüstri ivme kazanmaya başladığında onu öldürdük.

Artık matematik değişti. Yapay zeka veri merkezlerinin sürekli enerjiye ihtiyacı var, çok fazla enerjiye. 2030 yılına kadar, küresel enerji altyapısı için gereken toplam yatırım 100 trilyon dolar olacak.

Çin aynı anda 28 büyük nükleer reaktör inşa ediyor. ABD, kapalı fabrikaları yeniden faaliyete geçiriyor ve Küçük Modüler Reaktörlere (SMR'ler) yatırım yapıyor. Yeni vergi yasasındaki şaşırtıcı amortisman zaman çizelgesi, 2028'den önce inşaata başlarsanız, inşaatı işletmenin ilk yılında tamamen amorti edebileceğinizi belirtiyor.

Ekonomik faaliyet enerji dönüşümüdür. Size aksi söylenirse, bu gerçekten Orta Çağ'a geri dönmek istediklerini söylüyor demektir. Soru, daha fazla enerji kullanıp kullanmadığımız değil, enerjinin nereden geldiğidir.

Nükleer, güneş, yörünge güneşi, füzyon. Hepsine ihtiyacımız var.

VII. Kendi Kendine Giden Taksiler (Bilinen) Otomotiv Endüstrisini Yok Edecek

Santa Monica'da sürerken, Waymo'ları sayıyorum. Artık her gün 10 ila 12 görüyorum. Ya beş yıl sonra ne olacak? Yolda bulunan araçların %80'inin otonom olmasını bekliyorum.

Bu, geleneksel otomobil üreticilerini korkutacak bir hesaplama:

Bugün, Uber tüm şehirdeki sürüş mesafelerinin yalnızca %1'ini oluşturuyor. Bu %1'i hizmet vermek için sadece 140.000 araca ihtiyacınız var. Peki, şehirdeki tüm sürüş mesafelerini hizmet vermek için ne gerekiyor? 24 milyon araca ihtiyacınız var.

ABD'de şu anda 400 milyon araç var ve her yıl 15 milyon yeni araç satılıyor. Kendi kendine giden robot taksilerin getirdiği kapasite kullanım artışı, kişisel araç sahipliği kavramımızı tamamen yok edecek.

Tesla bu yarışı kazanacak... en yakın rakiplerini bile geçerek.

Neden? Dikey entegrasyon. Waymo, Xpeng ve Hyundai gibi tedarikçilere güveniyor. ABD genelinde 3.000'den az araçları var. Talep patladığında, tedarik zincirleri darboğaz haline geliyor.

Tesla, "makineyi inşa eden makineyi" inşa etti. Her parça tek bir çatı altında üretiliyor. Elon bunu ilk - belki de ikinci - Master Plan'ında anladı, oysa geleneksel otomotiv endüstrisi hala yakalamaya çalışıyor.

Maliyet farkı ne kadar büyük? Tesla'nın ölçekli maliyeti mil başına 20 sent olacak. Uber’in artan fiyatlar sırasında ortalama fiyatı mil başına 2.80 $. Bu fiyat farkı, otonom araç çağırma operatörlerine patlayıcı bir nakit akışı getirecek.

Kimsenin konuşmadığı bir birleşim: şehirler arasında hareket eden, aynı zamanda çıkarım motorları ve dağıtılmış enerji depolama üniteleri olan milyonlarca Cyber-taksi. Onlar sadece arabalar değil; mobil veri merkezleri ve şebeke dengeleyicileridir.

8. Otonom Teslimat Zaten Burada

Otonom araç çağırmaya o kadar odaklandık ki, devam eden teslimat devrimini kaçırdık.

Zipline gücünü gösteriyor: yılda 4 milyon otonom drone teslimatı tamamlıyor. Ruanda'daki tıbbi teslimatlarla başlayarak, iç kanamadan kaynaklanan anne ölüm oranını %50'den fazla azalttılar. Şimdi küresel olarak genişliyorlar.

Yerde, her gün Santa Monica'da onlarca Coco robotu görüyorum. Meituan, Starlink de aynı. Caddeler kalabalıklaşıyor.

Zemin kalabalık, ama hava sahası açık ve üç boyutlu. Gürültü büyük bir sorun olacak ve daha sessiz bir drone icat eden, büyük bir pazar kazanma şansına sahip.

Otonom taşımacılık sırada. Uzun mesafe rotaları otomasyon için idealdir: öngörülebilir, çoğunlukla otoyollarda, yüksek hacim. Sürücü eksiklikleri bir hata değil, bir piyasa sinyalidir—otomasyon kaçınılmazdır.

Bu Sizin İçin Ne Anlama Geliyor

Eğer bir girişimci veya yatırımcıysanız, işte anahtar:

1. Düşünmeyi Silo İçinde Durdurun. En büyük fırsatlar füzyonda yatıyor—Yapay zeka + robotik + enerji + uzay. Analiziniz belirli bir sektörle sınırlıysa, zaten geride kalıyorsunuz.

2. Wright Yasası, Moore Yasasını Geçiyor. Zamana dayalı tahminler sona erdi. Verimlilik bazlı tahminler her şeydir. Toplam üretilen birimlerin her iki katına çıkmasıyla, maliyetler sabit bir oranda düşer. Formül bu.

3. Deflasyon Geliyor — İyi Kısım. Fiyatlar düştükçe, talep patlar. Kar marjlarını korumak yerine, iş büyümesi için pozisyon alın.

4. GSYİH Önemsiz Hale Geliyor. Gerçek ilerleme, geleneksel ölçütler altında giderek görünmez hale geliyor. Gayri Safi Ulusal Gelir (GSYİH) daha doğru olabilir. Verimlilik sistematik olarak küçümseniyor.

5. Çin ile Rekabet İyi Bir Şeydir. Korkuyu durdur, öğrenmeye başla. Açık kaynak iki yönlüdür, kazanan uygulama katmanının yürütme hızına göre belirlenir.

6. Enerji Yeni Kısıtlamadır. Her büyüklükteki teknoloji elektriğe bağımlıdır. Yatırımları buna göre yapın: nükleer, güneş, depolama, şebeke altyapısı.

7. ‘Her Şeyi Sürdür’ Geldi. ‘Geliyor’ değil, ‘geldi.’ Eğer iş modeliniz insanları tek başına sürücüler, teslimatçılar veya operatörler olarak varsayıyorsa, uyum sağlamak için sadece 3-5 yılınız var.

Özet

Normal bir iş döngüsünde değiliz. Yaklaşık her 125 yılda bir gerçekleşen bir dönüm noktasındayız.

Teknolojinin GSYİH'yı üstel büyüme ile getirdiği son zaman, Sanayi Devrimi sırasında oldu. Demiryolları, elektrik, içten yanmalı motorlar bizi %0.6'lık büyümeden %3'e taşıdı.

Bu sefer, beş platformun birleşimi var. Robotik, enerji depolama, yapay zeka, blok zinciri ve genomik. Her biri üstel ve hepsi birbirini güçlendiriyor.

Çoğu yatırımcı hala ‘yakın sebep yanlılığı’na bağlı — 125 yıl boyunca görülen %3 büyüme. Çoğu karar verici, eski metriklerle ölçüm yapıyor. Çoğu analist, hâlâ o gerçek zamanlı bulanık ve birleşen endüstri adalarında sıkışmış durumda.

Fırsat, geleceği öngörmekte değil, onu inşa etmektedir.

Cathie ve ARK ekibi, yıllardır şüpheciliğe katlanıyor - gerçekleşmeden önce çılgın görünen şeyleri tahmin ediyorlar. 100.000 dolarlık Bitcoin, 400 dolarlık Tesla, kod yazan AI ajanları.

Önerilen %35 yıllık getiri hedefi, önümüzdeki beş yıl içinde yıkıcı yenilikten çok agresif görünüyor. Ama tartıştığımız şeylerin yarısı bile gerçek olursa, bu hedef muhafazakâr görünebilir.

Sorun, bu geleceğin gelip gelmeyeceği değil, zaten içinde olup olmadığınız... yoksa kenardan mı izliyorsunuz.

Ben inşa etmeye katılmayı seçiyorum.

Bol bir geleceğe adım atmak.

Orijinal Makale Bağlantısı